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日前，廈門(mén)象嶼集團有限公司在境外成功發(fā)行5年期5億美元債券，票面利率為4.5%，明顯低于目前市場(chǎng)可比中資企業(yè)的發(fā)行利率和境內同期債券利率水平，實(shí)現了象嶼集團在境外資本市場(chǎng)的首秀。
近年來(lái)，在市委市政府的高度重視和大力推動(dòng)下，我市不斷擴大對外開(kāi)放，推進(jìn)自貿試驗區和21世紀海上絲綢之路戰略支點(diǎn)城市建設，服務(wù)廈門(mén)企業(yè)“走出去”，在全球范圍內開(kāi)展多方面合作。對于善用境內外資本市場(chǎng)的廈門(mén)來(lái)說(shuō)，象嶼集團能夠以如此低利率在國際資本市場(chǎng)成功發(fā)債，無(wú)疑意義重大。
良好的信用評級 為成功發(fā)行奠定基礎
據象嶼集團財務(wù)負責人介紹，根據國際評級公司評級方法論，對于首次評級的地方國企，首先需要對其股東進(jìn)行評價(jià)，即對廈門(mén)市政府進(jìn)行評級，企業(yè)與政府的關(guān)聯(lián)度及政府對企業(yè)的支持力度是國際評級機構對國有企業(yè)級別的重要評判依據，關(guān)聯(lián)度越高、支持力度越大，評級級別越高，后續發(fā)行價(jià)格也更有優(yōu)勢。
廈門(mén)有關(guān)方面對此高度重視，市發(fā)改委協(xié)助公司順利拿到了發(fā)行額度，市國資委牽頭協(xié)調自貿委、市財政局、市發(fā)改委、市金融辦等相關(guān)部門(mén)積極配合公司提供相關(guān)數據材料，在評級機構訪(fǎng)談時(shí)，各委辦的主要負責人更是親自到場(chǎng)，接受?chē)H評級公司訪(fǎng)談，多角度、全方位向評級機構展示廈門(mén)雄厚的經(jīng)濟實(shí)力及良好的發(fā)展前景，政府對象嶼集團的高度重視和大力支持，給評級機構留下良好印象。
象嶼集團獲得惠譽(yù)國際信用“BBB”（投資級）評級，是廈門(mén)企業(yè)第一次得到國際三大評級機構給予的投資級評級，也是目前福建省內企業(yè)獲得的最高評級。不僅為象嶼集團首次在國際資本市場(chǎng)成功發(fā)行美元債券創(chuàng )造了良好的前提條件，也成為廈門(mén)企業(yè)走向國際資本市場(chǎng)的一件里程碑事件，意味著(zhù)今后我市國企在境外發(fā)行美元債券，將無(wú)需再對廈門(mén)進(jìn)行投資評級，評級將會(huì )更加便捷高效。
精彩的全球路演 讓廈門(mén)閃亮國際投資舞臺
2018年1月17日起連續三天，象嶼集團分別在香港、新加坡、倫敦三地舉行全球路演，發(fā)行計劃一公布便得到了國際資本市場(chǎng)150多家國際知名投資機構尤其是歐美投資機構關(guān)注。
在香港的路演共吸引了35家投資者希望一對一會(huì )談，在一天的時(shí)間內，象嶼集團密集安排了6場(chǎng)投資人會(huì )議，每場(chǎng)都有超過(guò)3家以上投資人當面溝通、了解公司信用亮點(diǎn)，其中不乏中國人壽、JP摩根、國泰君安、瑞士銀行、花旗銀行等大型知名金融機構。
第二天，象嶼集團轉戰新加坡，面對全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德資管、新加坡本土公司圣淘沙資本、施羅德、華僑銀行、AGI基金等14家金融機構，象嶼集團獨特的信用故事和穩健的經(jīng)營(yíng)理念給投資人留下了深刻的印象。
在倫敦的路演上，“許多歷史悠久的歐洲老牌投資機構GAM資產(chǎn)管理公司、藍灣資管、百達資產(chǎn)等，對一家來(lái)自中國東南沿海城市的企業(yè)充滿(mǎn)了好奇。”象嶼集團總裁陳方對記者說(shuō)，“我們從中國的改革開(kāi)放、廈門(mén)的區位優(yōu)勢、經(jīng)濟發(fā)展和戰略影響等方面展開(kāi)推介廈門(mén)，介紹廈門(mén)開(kāi)放、繁榮的營(yíng)商環(huán)境，介紹象嶼在全球經(jīng)濟一體化背景下的海外業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò )布局，令歐洲投資人對廈門(mén)的投資環(huán)境和廈門(mén)企業(yè)有了更加清晰而深刻的理解。”
最終，象嶼集團5億發(fā)行規模獲得了來(lái)自133個(gè)有效賬戶(hù)33.78億的超額認購，超募倍數近7倍。投資者中51%來(lái)自基金，36%來(lái)自銀行，9%來(lái)自主權財富基金及保險機構，4%來(lái)自私人銀行等，投資者結構及質(zhì)量均好于預期。
較一般中資發(fā)行人首發(fā)境外債券多選擇3年期限，象嶼集團選擇了5年債期，一方面可滿(mǎn)足象嶼集團的境外資金需求，為公司國際業(yè)務(wù)的拓展提供有力支持；另一方面有利于建立公司在國際資本市場(chǎng)的收益率曲線(xiàn)，為后續融資打下堅實(shí)基礎。
值得一提的是，盡管?chē)H債券市場(chǎng)受美國持續加息因素影響，市場(chǎng)利率節節攀升，但此次發(fā)行仍然取得很好的市場(chǎng)定價(jià)和大比率的超額認購。陳方對記者說(shuō)，發(fā)債的成功讓海外投資者感受到了廈門(mén)全球化發(fā)展步伐，充分體現了國際投資者對中國、對廈門(mén)、對象嶼集團綜合實(shí)力與發(fā)展前景的看好。這將有助于吸引全球金融資源聚集廈門(mén)，為廈門(mén)正在推動(dòng)的自由貿易試驗區升級，建設自由貿易港提供了有益的嘗試和探索。
陳方介紹說(shuō)，此次發(fā)債籌集的資金將主要用于象嶼集團在印尼的投資項目建設，此項目被列入國家發(fā)改委重點(diǎn)項目庫，是國家當前正在大力推動(dòng)的“一帶一路”沿線(xiàn)國際產(chǎn)能合作項目的重要組成部分。
值此改革開(kāi)放40周年之際，象嶼集團境外發(fā)債的成功進(jìn)一步提升了廈門(mén)市在國際資本市場(chǎng)的形象，象嶼集團良好的示范作用將會(huì )帶動(dòng)更多的廈門(mén)國企亮相國際資本市場(chǎng)，助力于廈門(mén)市全面深化改革擴大開(kāi)放，推動(dòng)形成開(kāi)放發(fā)展新格局。（廈門(mén)日報/記者 宗滿(mǎn)意）
>>名詞解釋?zhuān)?span lang="EN-US">BBB（投資級）
惠譽(yù)的長(cháng)期信用評級分為投資級和投機級，其中投資級包括AAA、AA、A和BBB。投機級則包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。以上信用級別由高到低排列，AAA等級最高，表示最低的信貸風(fēng)險。D為最低級別。此次象嶼取得的BBB投資級高評級，充分證明公司良好的信用情況及雄厚的經(jīng)濟實(shí)力。 |
